特斯拉的「基本面疲软」，但近期股价却大幅飙涨，市场对于特斯拉即将公布的第二季财报数字相当关注。 摩根士丹利分析师近期发布1份报告，下调了特斯拉核心业务汽车业务的估值预测，但对于其能源业务则相当看好。 大摩认为，特斯拉距离汽车公司已越来越远。

　　大摩指出，特斯拉「混合动力汽车复苏导致的电动汽车市场持续放缓」，因此下调了特斯拉核心业务汽车业务的估值预测，但另一方面，特斯拉的「人工智能加速发展推动能源需求的跨越式增长」，第2季储能部署量呈现翻倍，因而调整了特斯拉的估值模型。

　　大摩维持特斯拉的目标价为310美元不变，其能源业务的价值从之前的每股36美元，提升至每股50美元。 这意味着，该业务价值高达1830亿美元。

　　报告中强调，特斯拉的储能业务在其能源部门中的主导地位日益增强。 大摩指出，目前特斯拉能源业务的收入中，储能占比已达到95%，这一比例还会随着时间推移，预计上升至97%“。

　　特斯拉CEO马斯克日前表示，能源是特斯拉利润率最高的业务。 市场认为，这是进一步暗示特斯拉能源板块的价值，可能正逐步超越传统的汽车业务。

　　摩根士丹利将2030年美国纯电动汽车渗透率预测从25%下调至20%，并将同年的特斯拉汽车销售量预测下调至570万辆。 这一调整，直接导致其核心汽车业务估值每股减少15美元。

　　据报道，研调机构Cox Automotive估计，特斯拉在第2季于美国电动车市场的市占率将下滑至50%以下。